Dans une opération à terme, une devise est achetée ou vendue contre une autre devise à une date d'échéance spécifique (plus de deux jours de bourse dans le futur). Le taux de change, cependant, est fixé immédiatement au moment de la conclusion du contrat à terme.

Le taux de change d'une opération à terme est différent de celui d'une opération au comptant: le report ou le déport dépend principalement de la marge d'intérêt entre les deux monnaies pendant la durée de l'opération.

Les opérations de change à terme sont un instrument important pour se couvrir contre les fluctuations du marché des devises: si, par exemple, un producteur de machines basé en Suisse fait une offre pour produire et exporter une machine dans 9 mois et que le paiement de cette machine se fera en USD, il est important pour le producteur de machines de se protéger contre une éventuelle dévaluation de l'USD, car toute variation à la baisse des taux de change aurait un impact négatif de 1:1 sur sa marge. Pour éliminer ce risque de change, le producteur peut dès aujourd'hui vendre l'USD contre sa monnaie nationale, le CHF (mais avec une échéance fixée au jour de la livraison). Ce faisant, il sait déjà exactement quelle est sa marge effective.

Vous apprendrez ici comment comptabiliser une opération à terme avec amnis.